Lottomatica Group S.p.A. (“Lottomatica”) e Cirsa Enterprises, S.A. (“CIRSA”) sono liete di annunciare che i rispettivi Consigli di Amministrazione, riunitisi in data 1° settembre 2026, hanno raggiunto un accordo sulla struttura ed i principali termini di una possibile fusione interamente basata su scambio azionario (la “Proposed Combination”, l’“Operazione”) come definiti nell’accordo di fusione vincolante stipulato tra Lottomatica, CIRSA e l’azionista di maggioranza di CIRSA, LHMC Midco S.à r.l., società controllata da fondi gestiti da Blackstone Inc. (“Blackstone”), in data odierna (l’“Accordo di Fusione”). La Proposed Combination sarà implementata mediante fusione transfrontaliera per incorporazione di CIRSA in Lottomatica, ai sensi della normativa UE, in forza della quale CIRSA cesserà di esistere come entità giuridica distinta, senza dar luogo ad alcuna procedura di liquidazione, e Lottomatica proseguirà quale società risultante dalla fusione (la “Combined Company”). Gli azionisti di CIRSA riceveranno azioni di nuova emissione di Lottomatica in cambio delle azioni detenute in CIRSA.
Lottomatica e CIRSA intendono dare avvio alle attività necessarie per l’implementazione dell’Operazione, in conformità a quanto previsto nell’Accordo di Fusione, attraverso la predisposizione della documentazione societaria rilevante, inclusa l’approvazione di un progetto comune di fusione da parte dei rispettivi Consigli di Amministrazione.
La Proposed Combination darà vita a un operatore leader a livello globale nel settore delle scommesse sportive e del gaming, con posizioni di leadership in Italia e in Spagna e una presenza di rilievo in altri mercati in forte crescita.
I punti chiave dell’operazione
La Proposed Combination unisce due realtà aziendali altamente complementari e con
elevati standard gestionali, offrendo agli azionisti di entrambe le società un’interessante
opportunità di beneficiare di una opportunità di investimento ulteriormente rafforzata:
• Crea un leader globale nel settore del gaming: Nascita del secondo operatore
quotato in borsa a livello globale nel settore del gaming e delle scommesse
sportive, con un Adjusted EBITDA pro forma di circa Euro 2 miliardi
- EBITDA (Margine Operativo Lordo): Utile prima di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti.
- Adjusted (Rettificato): Depurato da componenti non ricorrenti, costi eccezionali, oneri non monetari o spese personali/una tantum (es. cause legali uniche, svalutazioni straordinarie).
- Pro forma: Modificato per riflettere in via ipotetica gli effetti di eventi strutturali straordinari (es. l’acquisizione di un’altra società o il taglio di costi fissi) come se fossero già a regime
.
• Consolidata leadership di mercato: Posizione di leadership indiscussa in Italia
e Spagna, con esposizione a un portafoglio diversificato di mercati altamente
attraenti ed in forte crescita, con nove posizioni di leadership complessive e un
mercato di riferimento combinato di Euro 34 miliardi
.
• Sinergie significative: circa Euro 115 milioni annui di sinergie di cassa preimposte, chiaramente identificabili, derivanti da risparmi sui costi operativi e sugli
oneri finanziari, il cui conseguimento è atteso entro il terzo esercizio completo,
successivo al perfezionamento dell’Operazione.
• Accelera la crescita online: Sfruttando le comprovate capacità e le competenze
omni-channel di Lottomatica per accelerare l’espansione online di CIRSA, sia
organica che inorganica, nei suoi mercati chiave.
• Solide capacità di esecuzione: Attività di alta qualità gestite da management
team esperti, con un condiviso track record di crescita redditizia negli ultimi 10
anni, con un basso rischio di integrazione.
• Profilo finanziario e remunerazione degli azionisti attrattivi: crescita
complessiva e distribuzioni agli azionisti in linea rispetto allo scenario standalone
di Lottomatica, con una remunerazione per gli azionisti fino a Euro 4 miliardi3 nei
tre anni successivi al perfezionamento dell’Operazione, che sarà proposta da
parte del Consiglio di Amministrazione di Lottomatica all’approvazione annuale
dell’Assemblea degli Azionisti di Lottomatica, oltre a un flottante pro forma più
ampio e ad una maggiore liquidità del titolo.
